节前最后一周市场迎来一波反弹，沪指重返2800点。兔年最后一个交易日收盘，沪指上涨1.28%，收报2865.90点;深证成指上涨1.29%，收报8820.60点;创业板指上涨1.16%，收报1726.86点。贝莱德基金首席投资官陆文杰认为中国经济焕发活力，将吸引各类资金流入。他认为今年经济会在政策承托下温和复苏，优秀企业的盈利有望得到修复，其中具备出海逻辑的企业在全球宏观格局下或体现出增长亮点。此外，不少优质股票资产经过近年调整后极具估值性价比，随着美国利率压力逐步消解、市场风险偏好改善等积极催化发生，权益市场的超额回报值得期待。
一、人形机器人概念节前启动
表一、节前一周主力净买入最大十股
数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2024年02月05日至2024年02月08日
从监测到的数据看，节前最后一周异动股数330，主力资金当周买入金额为184亿元，卖出金额为190亿元，合计卖出净额为5.2亿元。从数据来看，异动股数和资金买卖规模增加，市场情绪在节前提前好转。当周买入净额超过1亿元的公司有3家，分别是诺瓦星云、光库科技、埃斯顿。当中北向资金一周净买入额累计超3亿元的个股中，贵州茅台大幅净买入16.33亿元;京东方A、五粮液净买入均超6亿元;银行领域的江苏银行、工商银行、中国银行、交通银行、招商银行和兴业银行加仓额分别为5.39亿元、4.75亿元、4.45亿元、4.08亿元、3.98亿元和3.81亿元。中信证券肖斐斐等人在2月7日发布的研报中表示，就板块投资而言，年初以来银行板块绝对相对价值显著，隐含市场当前的防御风格偏好。全年而言，分析师判断在银行业绩底与估值底共同作用下，行业估值提升可期，银行股走势可能会随着信用预期边际的改善而出现同步变化。
节前最后一周算力概念拉升，光通信、AI服务器方向领涨，光库科技当周出现20CM涨停。消息面上，各地政府工作报告中披露2024年对数字经济的规划建设。北京市提出2024年大力建设数据基础制度先行区。四川省政府强调，推动制造业智能化改造数字化转型。此外，陕西、吉林、天津等地均在《报告》中就制造企业数字化转型提出规划指导。 从该股资金买入情况来看，深股通买入1.7亿元，游资国泰君安岳阳南湖大道营业部买入1514万元，机构买入1419万元，游资国泰君安咸宁大道营业部买入996万元。光库科技此前公告，公司拟以自有资金15,600万元收购张涛、陈兵、马云、扬州临芯光电产业基金(有限合伙)及上海鑫沅股权投资管理有限公司合计持有的上海拜安实业有限公司52%股权。收购完成后，公司持有拜安实业52%股权，成为拜安实业的控股股东。拜安实业在车规级1550nm激光雷达光源模块方面具有良好的解决方案，未来增长潜力较大，通过本次收购可以增强公司在车载激光雷达光源模块领域的竞争实力。
另外，机器人概念股走强，埃斯顿被大笔买入，近期特斯拉再发视频，本次视频相比2023年12月发布的Gen2视频，机器人走路更自然协调、流畅稳定，没有再出现“同手同脚”情况。申万宏源认为特斯拉机器人符合预期，表示Optimus产品定位清晰，进展循序渐进。相比于国产机器人更侧重于展示运动能力、防碰撞能力等技能，Optimus更侧重综合能力提升，近几月的视频分别展示平衡、行走、操作等全方位能力，越来越贴近实际应用场景。申万宏源投资提示近期板块股价经历较大幅度的调整之后估值已回落至合理水平，看好人形机器人产业的长期发展趋势，全年来看不缺催化剂，建议布局确定性强/估值低的标的。从埃斯顿资金买入情况来看，深股通买入2.2亿元，机构买入2303万元，游资华宝证券上海东大名路营业部买入836万元。
二、医药生物消息扰动不断
表二、节前最后一周主力净卖出最大十股
从表二主力卖出净额前列的个股来看，节前最后一周主力总体抛压相对稳定，只有3只个股卖出净额超过1亿元，分别是艾德生物、剑桥科技、亚虹医药。
节前最后一周，医药生物板块受外围消息影响出现大幅下跌，与大盘反弹走势形成鲜明对比。个别板块内的个股都受到市场的负面影响。艾德生物被资金大笔抛售，从该股资金卖出情况来看，深股通卖出2.2亿元，机构卖出2396万元。而股价大幅下跌的药明系个股，节后港股开市后仍未企稳，出现一定幅度的下跌，但摩根史丹利的研报认为市场可能对美国出台生物技术限制法案反应过敏，并认为药明康德股价对此反应过度提供了潜在机会。即使该法案成为法律，也只是限制接受联邦资金的项目外判给海外公司。摩根史丹利相信，药明康德作为一家高性价比的服务提供商将在生物制药行业发展中受益。
三、游资节前交投意愿低
表三、节前最后一周登榜次数前十的席位
从表三的数据可以看出游资活跃度上升，当周登榜次数超过10次的游资有16家，西藏东财拉萨系依然是最为活跃的游资。从买入净额来看，游资节前交投意愿低，买入净额超过1亿元的营业部席位只有2家，分别是游资国泰君安总部、中信证券上海分公司。2024年开年来，一大批A股上市公司密集发布回购公告，形成一波波“回购潮”，不断以真金白银彰显对公司价值的信心。在此背景下，公募基金、社保基金、养老金等机构的最新持仓也随之曝光。1月以来已有逾200家公司披露前十名股东持股情况,从行业来看，计算机、生物医药、电子、机械设备等行业颇受机构青睐。除了长线资金外，一些公司的前十大股东中亦出现不少外资机构的身影。
四、机构为抛售主力
表四、节前最后一周卖出金额前十的席位
从表四的数据来看，节前最后一周空方动能主要集中在机构身上。机构主要卖出了亚虹医药、安杰思、金域医学、启明星辰、神工股份、华依科技、亿道信息。
另外，值得注意的是深股通主要抛售了艾德生物、赢时胜、博硕科技、顺络电子、中机认检、金新农。
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