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危险信号出现!穆迪警告:美国房市“天雷滚滚”

  • 财经
  • 2023-05-19 16:41
  • 金十新媒体
危险信号出现!穆迪警告:美国房市“天雷滚滚”

银行收紧借贷将导致商业地产价格暴跌,进而促使银行进一步收紧信贷,“恶性循环”的风险正笼罩房市……

据穆迪分析公司称,美国商业房地产价格在第一季度出现2011年以来的首次下跌,这使银行业面临的金融压力愈发严峻。

穆迪公司从法院的交易记录中收集的数据显示,多户住宅和办公楼导致了美国商业地产价格不到1%的跌幅。

穆迪分析公司的首席经济学家Mark Zandi说:“价格下跌潮正在路上。”

但危险在于,商业地产价格下跌将让许多银行陷入更深的困境,因为过去一年利率飙升,银行正在努力保住存款。

根据美联储上周公布的半年度金融稳定报告,2022年第四季度,剔除农场和住宅地产的3.6万亿美元商业房地产贷款中,银行贷款占了60%以上,而规模较小的银行风险敞口更大。报告称,房地产价值调整的幅度可能相当大,因此可能导致银行的信贷损失。

根据美联储的数据,去年第四季度,银行的办公楼和市中心商铺贷款超过7000亿美元。其中,超5000亿美元由小型贷款机构发放

美联储监管副主席巴尔周二告诉立法者,监管人员加强监督有重大风险的金融机构。他说:“我们正认真审视商业房地产风险。”

新冠疫情的余波仍然笼罩房市,因此交易量有限。

居家办公人数增加导致部分市中心的商铺和餐馆停业。为了留住租户,办公楼业主被迫下调租金,或者直接打包出售。

彭博经济学家 Stuart Paul 对此表示:

“目前地区性银行和社区银行的办公房地产贷款份额过大。事实证明,进一步整合或许可以解决整个银行业的贷款问题。”

危险信号出现!穆迪警告:美国房市“天雷滚滚”

根据商业地产公司CoStar Group的数据,迄今为止,高价房产的价格下跌更明显。CoStar的价值加权价格指数已经连跌8个月,3月份同比下降5.2%。

最近,一栋在2019年秋季售价为9250万美元的华盛顿办公楼被Post Brothers 以6700万美元买下,而Clarion Partners则以十年前的价格打五折出售一栋旧金山办公楼。

凯投宏观北美首席经济学家 Paul Ashworth 认为,目前存在形成“恶性循环”的风险:银行收紧借贷将导致商业地产价格暴跌,进而促使银行进一步收紧信贷。

积极的一面是,过去几年房价大幅上涨使许多借款人的资产缓冲垫较厚,这降低了违约风险,限制了借贷机构的潜在亏损。

美联储的数据显示,在去年年底大型银行发放的贷款中,办公楼和市中心零售地产抵押贷款的贷款价值比率平均在50%至60%之间。Zandi认为:

虽然违约率将上升,但不会出现强制抛售潮。他预计,如果美国避开经济衰退,房价将下跌10%左右;相反,下跌空间将更大。他直言不讳道:“当前处境非常危险。”

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