号称全国第一家地市级农商行，马鞍山农商行自身成就却并不怎么闪亮。
资产质量风险较高，不良率连续多年在2%以上，如果和同类上市银行相比，资产质量属于最差。今年上半年该行不良率、逾期贷款等又出现上升趋势，就连代垫诉讼费都在报告期内连年上升，2016年、2017年、2018年、2019年上半年，代垫诉讼费分别为521万元、1502万元、1903万元、2107万元。
此外，该行还有些令外界颇为费解的操作。
《洞察IPO》发现马鞍山农商行的工会居然有对外投资的操作，根据企查查，马鞍山农商行工会对外投资了马鞍山同舟投资有限责任公司，又通过马鞍山同舟投资有限责任公司又在上海注册成立了一家投资咨询公司。
在其董事结构中，则出现了农民董事和公务员干部董事，该农民是否能起到董事作用？公务员干部任职企业是否合规？
综合该行工会行为、董事情况，及资产质量方面问题，《洞察IPO》向该行发送了求证沟通函，但截至发稿，该行未作出回应。
安徽马鞍山农村商业银行对外号称是全国首家地市级农村商业银行，2005年12月，由马鞍山农村信用社改制成全省首家农村合作银行，是全国第一家地市级农村合作银行；2009年，再由农村合作银行改制成为农村商业银行。
根据该行招股书显示，该行目前有21家控股子公司、1家参股公司。但《洞察IPO》发现，该行招股书并没有披露完全。
招股书显示，马鞍山农商行董事长孙晓同时还兼任另外2家公司的董事长，分别是中德普惠金融职业培训学校及伴同投资咨询（上海）有限公司（简称“伴同投资”），在招股书中该行将中德普惠金融职业培训学校列为了关联关系，关联的原因是因为董事长同时是该学校的董事长，对伴同投资并没有任何介绍。
通过企查查，洞察君发现中德普惠金融职业培训学校和伴同投资与马鞍山农商行的关系并不仅仅是有同一个董事长这么简单。
经查询发现，中德普惠金融职业培训学校是马鞍山农商行与德国咨询公司IPC GmbH 在2016年共同创办的，企查查显示，该培训学校的法人叫杨海娣。在马鞍山农商行招股书中，有一名叫杨海娣的内部职工，职位不详，招股书中的杨海娣持股该行40万股，其在报告期内还多次受让其他人及机构的股份转让。
根据企查查，中德普惠金融职业培训学校的业务范围为银行信贷员初级、中级，中、短期培训，此外根据公开信息，该培训学校还曾为马鞍山农商行进行过招聘工作。
不过，马鞍山农商行员工数量并没有因为有培训学校的助力而“人丁兴旺”，该行从2017年至今年上半年，员工数量呈小幅下降态势。截至 2016 年12 月31 日、2017 年12 月31 日、2018 年12 月31 日和2019 年6 月30 日，该行在册员工人数分别为1183 人、1271 人、1253 人和1248 人。
2016 年度、2017 年度、2018 年度和2019 年1-6 月，马鞍山农商行实际支付给中德普惠金融培训学院职工教育培训费用156.54 万元、114.22 万元、677.10 万元和267.20 万元。2017 年度，还曾转让部分旧设备给中德普惠金融培训学院，并声称获得资产处置收益为53.78 万元。
伴同投资则显得有些神秘。该公司在招股书中仅提及孙晓兼任其董事长，此外再无只言片语。但进行穿透研究后，发现该公司背后出现了马鞍山农商行工会的身影。
企查查显示，伴同投资的股东是马鞍山同舟投资有限责任公司和IPC国际项目咨询股份有限公司，马鞍山同舟投资持股90%。再进一步穿透，马鞍山同舟投资的股东是马鞍山农商行工会委员会，该工会100%控股马鞍山同舟投资。
伴同投资的法人是徐冬梅，马鞍山同舟投资的法人是李红梅，这两家公司均成立在2015年，马鞍山同舟投资成立时间是2015年的5月21日，伴同投资成立时间是2015年的12月11日。
根据马鞍山农商行招股书，其中也有一位徐冬梅，其持股该行50万股，2012年之前还曾持有安徽当涂新华村镇银行股份。在马鞍山农商行招股书中，也找到一名李红梅，其也持股该行50万股。
企查查工商信息显示，伴同投资的经营范围是投资咨询、投资管理。马鞍山同舟投资的经营范围是对科技业、教育业和商务服务企业进行投资；教育咨询服务。这两家公司都具体开展过什么业务和项目，外界无从得知。更无法知晓这两家马鞍山农商行工会经营的公司又为马鞍山农商行的发展做了什么业务支持和帮助。
洞察君及同事过去也曾有在国企、金融央企等工作经历，对公司工会的职能，更多的感受就是工会为内部职工各种活动提供经费、指导等支持，却从未听闻工会可以投资办公司。
马鞍山农商行工会的行为是否合规？该行面对询问默不作声。
马鞍山农商行有2位董事的身份引起投资者注意。
马鞍山农商行现共有董事10 名，其中执行董事2 名，非执行董事4 名，独立董事4 名。其中非执行董事吴有新身份相对特殊。
招股书显示，吴有新1962 年5 月出生，初中学历。历任当涂县关马乡金郭行政村生产队会计、大队出纳，关马粮油厂工人。现于当涂县姑孰镇连千行政村金家村民组务农。吴有新还是非执行董事中唯一一个持股的，其持有马鞍山农商行25万股。
请一位农民担任董事在目前上市公司中还比较少见。
此外，还有位叫邢修桂的独董是公务员身份。招股书显示邢修桂历任当涂县委农村工作部农经员；当涂县政府办公室干事、秘书；马鞍山市政府办公室副科长、科长、副调研员；政协马鞍山委员会办公室主任、副秘书长；马鞍山市政府副秘书长、投融资办公室主任、市政府投融资委员会副主任。
对于公务员干部是否能到企业任职或兼职，目前尚存较大争议。
从马鞍山农商行资产质量角度看，该行目前并不乐观，低于同类上市银行水平。
数据显示，近些年，马鞍山农商行不良率居高不下。2016―2018年末，该行不良率分别为2.75%、2.32%、2%。从趋势上看，该行不良近三年呈下降趋势，但今年上半年，该行不良再次发生反弹。根据该行更新招股书，截至今年6月末该行的不良率为2.04%，这个数据在上市地方性银行中属于高位，仅次于郑州银行，在上市农商行中则属于最高水平。
另根据银保监会披露的数据，截至2016年末、2017年末和2018年末，国内商业银行整体不良贷款率分别为1.74%、1.74%和1.83%。明显，马鞍山农商行不良率还高于商业银行整体水平。
今年上半年该行不良上升的同时，拨备覆盖率却在下降。截至今年6月末，该行拨备覆盖率为190.72%，较年初下降17.65个百分点，贷款拨备率今年6月末尾3.89%，较年初下降0.27个百分点。
贷款五级分类中，该行关注类贷款迁徙率大增，截至6月末，马鞍山农商行关注类贷款迁徙率为50.06%，较年初上涨21.47%，这也意味着未来该行仍有不良上升的趋势。
此外，在该行十大不良贷款中，天津钢贸类企业不良就占据了6席，事实上近年来，钢贸类企业风险一直在被警示，但该行依然坚持做钢贸类贷款，当《洞察IPO》询问其原由时，该行没有作答。
该行在不良率高企的同时，近年来不良核销的步伐也在加快。2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，该行分别核销不良贷款1.4亿元、3.37亿元、4.18亿元和2.45亿元。
在持有的企业债中，马鞍山农商行“踩雷”4只，分别为武汉国裕物流产业集团有限公司发行的短期融资券“15 国裕物流CP002” 、上海华信国际集团有限公司发行的中期票据“15 沪华信MTN001”、 北京信威通信技术股份有限公司发行的公司债“16 信威01”，安徽省外经建设(集团)有限公司发行的公司债“16 皖经02”。除了“16 信威01”，其余3只债券均全额计提了资产减值准备。
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