水务行业在“民生福祉达到新水平”的“十四五”发展目标，到“人均国内生产总值达到中等发达国家水平，中等收入群体显著扩大”的2035年远景目标中，显示出举足轻重的地位。
一方面通过提升供、排水等与民生息息相关传统业务，保障广大人民日益提高的生活需求；另一方面，针对“绿色转型”“智慧城市”和行业“一体化”的新要求，中国水务企业为实现精益化管理和高质量发展，迈入“提质增效”、智慧化发展的新阶段，并从战略层面推动数字化转型的顶层设计，加速转型进程。
然而，中国水务企业在“十四五”期间的转型升级仍共同面临层层迷雾。“十四五”规划期间的宏观经济与行业环境为水务企业转型呈现了哪些机遇和挑战？自身资源和能力有限，面对行业集中度提升，如何利用优势破局？如何借助新时期的转型发展，构建护城河？
睿信咨询公用事业咨询事业部发布《2021年中国水务行业发展白皮书》，分析了当前中国水务行业的各个方面，力求客观、准确地反映中国水务行业未来发展的趋势、困境与诉求，并探讨了破局之道和可落地的行动方案——助力中国水务企业打破发展迷思，明晰转型之路，践行转型创新。
*本文摘编自睿信咨询出品的《2021年中国水务行业发展白皮书》第二章。
由于水务行业具有一定的垄断性，产品定价通常受政府管制，政府在价格调整方面缺乏国家统一的政策性规定。
同时，水务行业与民生相关，各地在进行价格调整时需广泛征求群众意见，做多方调研比较，调价幅度有限且调价周期通常较长，导致水务行业企业综合毛利率相对较低，企业主动进行再投资的动力较差。
污水处理方面，部分地区排水管网建设滞后于污水处理厂建设，导致污水处理厂建设完成后大量处理能力闲置，产能利用率低下，同时也影响公司的投资回报；供水方面，管网随着使用年限的增长，存在一定程度的老化问题，若不及时更新，可能会在运输过程中造成二次污染，导致水质不达标。
水务行业市场较多的采用BOT或TOT等模式进行运营，上述方式投资回收期较长，投资回收期多在10年以上。
同时，在项目建设期，运营方通常需要大量的资金投入，导致行业内企业资产负债率和财务费用普遍较高，上述特点导致业内企业通过自身积累进行再投入的投资速度相对较慢。
近年来，国家对自来水水质要求及污水处理排放标准逐步提高，2017年4月，环保部印发《国家环境保护标准“十三五”发展规划》指出，将修订100多条环保质量标准和污染物排放（控制）标准，为《水十条》中的环境治理目标提供标准支撑。
目前中国约一半左右的污水处理厂的排放标准未达到国家规定的一级A排放标准，水务企业面临较大的提质增效、技术升级压力。
2011年，环保部下发的《关于环保系统进一步推动环保产业发展的指导意见》提出：大力推进环境服务体系建设，在城镇污水处理厂、生活垃圾处理厂和危险废物处置地等设施运营服务中全面引入市场机制，推进环境基础设施服务的社会化运营和特许经营。
2013年，国务院发布《关于加快发展节能环保产业的意见》明确节能环保产业成为国民经济新的支柱产业。在循环经济、节能减排的理念下，党的十八大进一步提出了生态文明、美丽中国的环保新概念；党的十九大指出，加快生态文明体制改革，建设美丽中国。
2018年3月，宪法修正案将新发展理念、生态文明建设和建设美丽中国的要求写入宪法。5月，全国生态环境保护大会召开，为加强生态环境保护、建设美丽中国提供了方向指引和行动指南。6月，中共中央、国务院印发《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》，进一步明确了打好污染防治攻坚战的时间表、路线图、任务书。
此后，《城市黑臭水体治理攻坚战实施方案》、《农业农村污染治理攻坚战行动计划》、《长江保护修复攻坚战行动计划》和《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》等文件相继发布实施。
2017年以来，各部委陆续出台关于环保治污方面的政策条例，推动污水处理行业的发展。2019年，相关部门陆续发文要求要加快推进生活污水收集处理设施改造和建设，规范工业污水集中处理设施，监测重点排污企业污水排放。
2020年，要求提高治污能力和水平，对重点排污企业安装监测设备。在相关政策的指导下，水务行业仍有很大的发展空间。水务行业法律法规政策具体如下：
2020年，我国常住人口城镇化率达63.89%，城市数量达687个，城市建成区面积达6.1万平方公里。2019年，我国城镇生产总值、固定资产投资占全国比重均接近90%。
随着我国经济的持续发展，城镇化进程的持续推进，居民生活用水和生产用水需求仍将持续稳步增长，原有城市供水体系及污水处理体系运行压力逐年增大，部分城市选择对既有设备进行升级改造提升产能，部分城市选择新建供水及污水处理体系，上述建设项目带来了水务市场的持续增长，也带动了行业的快速发展。
2002年，国家环保总局、国家质检总局发布的《城镇污水处理厂污染物排放标准》，明确提出污水处理厂一级A和一级B的排放标准，各地为了实现更高的环保要求，陆续出台了标准更高的污染物排放地方性标准，标准的出台迫使污水处理企业提高污水处理的整体质量，需要对处理设备进行更新改造甚至完全新建，上述设备的更新改造将为污水处理运营商和设备商带来持续的市场需求。
“十三五”期间，在世界大变局加速演变更趋明显、国际动荡源和风险点显著增多及全球经济增长放缓的背景下，我国继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，水务行业在政府债券、外部融资等方面获得有力的支持，同时水务企业债券发行量明显增加，宽信用政策效果明显，融资成本呈下降趋势。
2022年在基建补短板和提高有效投资提供资金支持背景下，全年水务建设、生态保护等水务项目发行专项债金额合计3223.71亿元，是2019年发行金额的4.26倍，水务相关项目投资预期进入快速增长阶段。
从全国供水投资和污水处理投资情况来看，2011-2019年，供水固定资产投资规模稳定在400-600亿元左右，2020年开始增速有明显提升，据国家统计局数据，2020年水的生产供应业固定资产投资增速达到33.8%，远高于社会固定资产投资增速，预计2022年供水投资规模将达到1072亿元。
2011-2017年，全国污水处理固定资产投资规模在200-450亿元左右，2018-2022年开始有显著提升，分别为802.6、803、1043亿元，平均年复合增长率达到35.9%。预计2021年和2022年全国污水处理固定资产投资规模达到1304亿元和1565亿元。
根据《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，“十四五”期间，我国污水基础设施建设主要是补短板，投资强度较“十三五”期间有所下降，预计未来污水处理能力仍将保持增长，但增速将有所放缓。
本文摘编自《2021年中国水务行业发展白皮书》；
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