农达，即农达草甘膦（Glyphosate），是一种有机磷除草剂。它是一种非选择性内吸传导型茎叶处理除草剂，20世纪70年代初由孟山都公司开发，通常使用时一般将其制成异丙胺盐或钠盐，其异丙胺盐是著名除草剂商标“Roundup”的活性成分。
近年来，在国内外农业发展的大好形势下，我国草甘膦发展迅猛。目前国内草甘膦年平均有效产能78万吨左右，年总产量在50万吨上下。2017年，中国草甘膦产能约占全球市场的六成以上，在草甘膦生产和输出上，中国堪称世界大国。今年以来，在环保、原料等因素的影响下，国内草甘膦价格上涨，行业开工率提升，企业利润有望增加，行业景气上行，整体发展看好。综观当前我国草甘膦市场，整体上呈现出的特征如下：
1、供给（产量）基本稳定。经过多年的大浪淘沙，草甘膦供应方数量减少，我国目前草甘膦生产企业有50多家（原来高峰时期达到80多家），供给（产量）上基本稳定下来，每年50万吨上下，平均每家企业年向市场供应1万吨上下。我们以2016、2017年这两年为例，2016年草甘膦市场供给量（产量）为50.51万吨，2017年市场供给量（产量）为50.48万吨，两年来我国供应、生产草甘膦产量基本持平，月均生产4.2万吨，照这样推算，2018年草甘膦产量有望保持在50.5万吨左右。
2、市场价格持续回升。从年初以来，价格变化就有了端倪，处于淡季时就有了上升的意向，开春后，草甘膦小幅上涨成为市场上的主旋律。今年以来的草甘膦市场价格先是小幅慢升，年初价格22,800～23,500元/吨（95%原粉华东地区价格），而后上升到24,000元/吨左右，进入2018年4月，价格接近25,000元/吨，5月份草甘膦市场价格一路攀升到26,500元/吨。截至2018年5月23日，草甘膦华东市场价格为26,500元/吨，同比上涨29%，环比上涨9%（据百川资讯数据）。目前，草甘膦市场价格升势不减，有持续回升之趋势。
3、行业景气上行。2017年草甘膦实际产能大幅度缩减，实际开工率大幅度上升。草甘膦中国产能约占全球市场的六成以上，2017年上半年中国草甘膦实际产能仅69.5万吨，同比下降17.3%，主要受到国内环保督查影响，华星化工、沙隆达、安一广安诚信等产能小于3万吨以下的企业停产整顿，而兴安集团、新安股份、江山股份等龙头企业则未受影响。上半年草甘膦的产量约为27.2万吨，开工率达到了78.5%，是过去5年以来的新高。如果以78万吨的年平均有效产能（(年初有效产能+年末有效产能)/2）来计算，行业平均开工率达到64.7%。其中，2017年大厂产量为43万吨，小厂产量为7.5万吨，而2016年大厂与小厂产量分别为44.6万吨和5.9万吨，小厂的产量占比由2016年的11.7%提高到2017年的14.9%，这说明行业处于景气上行周期中，小厂出货量及开工率均在上行。如果再以月度来计算，选择2018年4月的相关数据计算，草甘膦行业平均开工率高达79.6%（+4.8 ppt.，月环比，下同），TTM 开工率64.8%（+0.9 ppt.）。大厂（产能在5万吨及以上的企业）开工率87.2%（+7.8ppt.），TTM开工率增加至71.0%（+0.9 ppt.）；小厂开工率54.9%（+5.1 ppt.），TTM开工率增加至43.7%（+0.7 ppt.）。这更能够说明上述问题。
4、行业产能集中度提升。草甘膦生产过程中排出大量废水，具有有机物和有机磷浓度高、含盐量高、难降解化合物含量高、可生化性差等特点，废水中的污染物主要为甲醇、甲缩醛、三乙胺、亚磷酸、盐酸等。自 2009年起国家相关部分开始出台相关政策，2013年5月针对草甘膦企业的首次环保核查开始，大量中小产能退出，行业总产能从2013年的100万吨顶峰跌落到2017年的69.5万吨。而同期行业CR5的产能集中度大幅度提升，从2014年的44%提升到2017年75%。2017年8月，第四批环保督查开始中央环保督查驻进四川核查，而四川省草甘膦产能约为20万吨，占比24%，预计对行业产能影响较大。环保核查将持续提升行业产能集中度。
近年来，行业内的新安股份（600596）、江山股份、华星化工（002018）加速增资扩产；浙江新安江股份公司收购第二大生产企业江苏镇江江南化工厂后，产能达到5 万吨，占全国产能约50%，成为仅次于孟山都公司的世界第二大生产商。行业外的川化股份（000155）与泸天化集团两家公司将共同出资1.1亿元，设立禾普化工有限责任公司，生产除草剂农药草甘膦的原料亚氨基二乙腈（英文缩写IDAM）。有统计国内草甘膦生产企业（包括在建的）近80家之多，如果以统计的行业装置数量为19套来计算，那么，国内草甘膦总产能74.5万吨。如若考虑到还有行业没有统计的新增产能，那么，年平均有效产能在78万吨左右。除浙江新安外，浙江龙游绿得农药化工有限公司、连云港立本农药化工有限公司、红太阳股份公司、江西电化有限责任公司、沙隆大股份公司、清华紫光集团等正在新建或扩建生产线，产能都在1万～2万吨。当然，主要产能集中在年产5,000吨以上的草甘膦企业，如浙江新安股份、江苏镇江江南化工厂、南通江山农药、安徽华星化工股份有限公司等。就是按照总产能74.5万吨来看，国内草甘膦生产线闲置严重，产能没有得到有效发挥
从总体上看，我国草甘膦市场出现了很大的变化，在环保（小厂关停）、原料（甘氨酸）等因素的影响下，产量（供给）与市场、价格与供求等发出了极为明显的市场信号，各种利好和传闻也充斥市场内外，大有春风得意马蹄疾之感。那么，今后我国草甘膦市场未来走向何方？
一是未来草甘膦发展的前景和机会。全球施用量最大的除草剂就是草甘膦，根据Phillips McDougall的统计，2016年全球草甘膦市场44.08亿美元，主要的消费国包括美国、欧洲、巴西、阿根廷、澳大利亚等。近年来全球转基因作物种植面积一直保持较快增长，从2007年的1.14亿公顷增长到2016年的1.85亿公顷；随着大豆、玉米等抗草甘膦作物以及甘蔗等燃料作物种植面积的大幅增长，草甘膦产品的需求量迅速增长。加上近年来能源作物种植面积的扩大，市场上草甘膦消费量也逐年增长；受全球转基因作物耕种面积持续增长以及国际制剂厂商补库存的影响，草甘膦需求仍在增长，预计2018年草甘膦供应仍偏紧。就国内来看，随着十九大以来，乡村振兴战略的实施，扶持农业政策的进一步落实，农作物种植结构调整，尤其是大豆面积的扩大，国内对草甘膦的需求将会进一步提高。今后，国家“三农”政策还将陆续出台，将对农药需求构成长远的利好，草甘膦在这样的利好下，当然会得到应有的发展。
二是未来草甘膦市场总的发展趋势。草甘膦供应继续稳定，但需求有一定的增长。就国际来看，草甘膦在国际市场供应上尚有一定的缺口。据有关专家分析，草甘膦的全球需求这几年仍将以每年18%左右的速度增长。国内看，供应量占全球60%以上的中国生产企业，草甘膦生产量也从2010 年的31.6 万吨增长到了2016年的50.5万吨。在环保倒逼下，一些小企业产能退出，草甘膦去产能利好行业龙头，兴发集团2018年一季度报告称，公司拟并购扩增产能进一步扩大成本优势。兴发集团公司在实现甘氨酸原料自给方面，有显著成本优势，2017年兴发集团收购内蒙古腾龙，并购后草甘膦总产能将扩至18万吨/年，进一步扩大成本优势。长期看环保倒逼下的下游需求颇旺。国内外转基因作物推广、百草枯退出、海外巨头补库存等都是机会。2017年8月第四轮环保督查组入驻四川，部分企业开工受限，供给侧环保去产能小厂复工难，未来几年无新增产能，2017年开工率创出78.5%新高；草甘膦价格在原料甘氨酸、黄磷上涨推动下上扬，直接扩大了价差。国内市场看，我国草甘膦产能已达70多万吨，年产量超过50.5万吨，但受环保、原料等因素的影响，国内市场的需求有一定的增加。2018年企业在无新增产能而又受环保打压而关闭一些生产线的情况下，草甘膦仍是炙手可热，但以稳为主、稳中有升的发展格局不变。多年来国内草甘膦市场比较稳定。我国为第四大应用市场，规模为2.60亿美元。虽然草甘膦的全球需求以每年18%左右的速度增长，但国内需求量基本稳定。受环保制约等政策因素的影响，目前草甘膦开工企业数量已减少至11家，国内草甘膦的产能基本稳定在70多万吨。
三是未来我国草甘膦市场的基本走向。需求增加，价格上升，处于稳步上升时期。据统计，我国田园杂草有1,450种，耕地主要杂草有31种，并且杂草发生程度与气候及田间管理有很大的关系。预计2018年，降雨偏多，气温偏高，有利于大田杂草的萌发生长。近年来，随着农业生产机械化程度的提高，特别是收获期收割机的南征北战，促进了麦田杂草的远距离扩散蔓延；由于青壮劳力出外打工，绝大部分农户对大田人工除草力不从心，杂草田间数量偏高成为趋势。2018年杂草总体为中等偏重发生，发生程度略重于上年，这给草甘膦带来了市场机会。2018年初以来，草甘膦价格从2.28万元/吨左右上涨至今年5月份最高的2.65万元/吨。从5月底开始，草甘膦生产有红火的走势，草甘膦价格在上半年保持一路小涨的态势。兴发集团2018年一季度草甘膦产量1.67万吨，销量1.17万吨，草甘膦销售价格为2.36万元/吨（不含税），销售价格同比2017年一季度增长11.9%。环保倒逼下，行业门槛再次提升。2017 年2月，4部委、2市、4省联合发布《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》，包括北京、天津，及河北、山东、河南、山西四省份中26个市（2+26城市）。主要目的是加强京津冀大气污染管理力度；受此影响，产能集中于河北、山东的甘氨酸价格早于草甘膦一个月开始上涨，2017年5月价格尚处于7,500元/吨，2017年9月已高达15,200元/吨，价格上涨了100%。与之类似，黄磷价格从2017年5月的1.28万元/吨上涨到2017年9月的1.64万元/吨，涨幅达28%；仅甘氨酸和黄磷价格就导致草铵膦成本上涨了近5,500元/吨，而草甘膦9月与6月的价格涨幅不过6,000元/吨而已，成本驱动价格上涨现象显著。考虑到环保督查已经导致国内有效产能大幅度缩减，且环保督查力度加大，加上青岛上合会议而导致环保更严格，所以，2018年草甘膦价格继续上涨，价差有望进一步扩大。未来，随着环保和原料的巨大压力，草甘膦市场价格冲过3万元/吨将不是问题。今年下半年，特别是三季度，国内草甘膦价格仍将一路上升，目前价格基本在热身阶段。尽管人们采用其他类型的除草剂如草铵膦、麦草畏和2,4-滴与草甘膦混合或交替使用。然而这些除草剂都不足以影响草甘膦的市场地位。草铵膦价格昂贵，麦草畏和2,4-滴更多是与草甘膦混搭使用，反而因为他们弥补了草甘膦的不足从而巩固了其除草剂霸主的地位。并且，草甘膦对孟山都等农业巨头利益巨大，替代成本高昂，其他除草剂更多定位于对草甘膦的市场的“补充”而非“替代”。还有百草枯退市。近年来，世界各国相继出台了对百草枯的禁产令和禁售令。
2014年，中国也停止百草枯水剂登记，2016年7月起全面禁止在中国销售百草枯水剂。另外，根据2017年3月十二届全国人大五次会议第3326号建议的答复，百草枯生产将于2018年9月25日到期。2020年9月以后中国市场上不再有百草枯产品销售。百草枯退出市场后，从生产成本和价格的角度来看，最有竞争力的依然是草甘膦。草甘膦现阶段价格与百草枯相近，实际用量是百草枯的150%～250%之间。以2016年百草枯全球11.8亿美元以上的市场存量来看，假设草甘膦有50%替代率，市场增量约为6亿美元，以2016年草甘膦全球近57亿美元的销售额来看，市场还有10%以上的增量空间。总之，转基因作物的推广等因素为草甘膦打开了巨大的市场，使之成为全球第一大除草剂，随着转基因作物逐步向全球的推广，环保高压下的行业整合与高污染的落后中小产能的退出，草甘膦需求将进一步增加。而在环保压力巨大、原料价格高涨以及市场供需结构有所改变的情况下，其价格将节节走高。
四是未来我国草甘膦出口基本态势。国内草甘膦出口仍然有一定的空间，草甘膦出口向好。目前全球转基因作物主要在海外，国内草甘膦产量80%以上用于出口。2017年上半年中国的草甘膦生产量达27.2万吨，同比增长13.8%；原因在于历经2014年以来的行业低迷期之后，2016年下半年开始，海外市场进入上行周期，国际巨头补充库存；草甘膦行业景气度有望持续。由于2015—2016年全球农药市场连续衰退，农药巨头经历了连续的去库存过程。杜邦的库存连续4年下滑，2016年库存下滑至56.7亿美元，创4年来新低。经历两年多的去库存周期后，国际农化巨头完成去库存，进入新一轮补库存周期。根据Bloomberg数据，2017年三季度末，杜邦和陶氏的库存有较大幅度增长。
转基因作物应用市场重点在美国和巴西。全球转基因作物的种植面积从2006年的1.02亿公顷高速增长到2016年的1.85亿公顷，总体年化复合增速6%以上，尽管近年来增速有所降低，但依然维持在3%左右。按照国家来分，转基因作物主要分布在美洲，其中美国转基因作物面积占全球39%，巴西27%，阿根廷13%，加拿大6%。按作物来分，转基因大豆的种植面积约占全球的51%，玉米30%，棉花13%，油菜5%，其余仅占1%。目前全球转基因大豆主要分布在美国、巴西和阿根廷；转基因棉花则主要分布在亚洲、美洲（以美国为主）；转基因油菜则主要在加拿大。国内草甘膦出口主要集中在拉美等地区。供需持续向好叠加旺季来临，草甘膦景气进入上行通道。
今年上半年国内草甘膦保持了良好的出口势头，出口数量上升。在供给端，目前草甘膦行业受制环保高压以及淡季需求萎靡，小产能被洗牌出清，行业整体开工率不到50%；原料价格大幅上涨又给厂商雪上加霜，当前草甘膦供应商多封盘停报，后市价格上调预期强烈。在需求端，即将到来的是南美市场草甘膦销售旺季，受益于农化巨头去库存以及气候因素较佳，预计今年草甘膦出口需求同比上升。但要看到中美贸易战将直接影响我国的草甘膦出口。我国主要的出口市场就是美国和欧盟，目前已经冲击到出口，对我国草甘膦出口将造成一些影响。
总而言之，目前草甘膦开工率已处历史高位，2018 年行业几乎没有新增产能，同时由于严格的环保而关闭部分生产线；需求方面，受全球转基因作物耕种面积持续增长以及国际制剂厂商补库存的影响，草甘膦需求仍在增长，草甘膦供应仍偏紧将贯穿2018全年。原料供给缩减下价格将维持高位，从而对草甘膦成本形成强有力的支撑，另外，海外市场迎来补库周期，带动中国草甘膦出口回暖，2018年草甘膦行业将维持较高的景气度。
文章来源：农药快讯 世界农化网 等
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