中国网财经2月1日讯(记者苏楠 叶浅)日前，广东富强科技股份有限公司(以下简称“富强科技”)回复第一轮审核问询，拟登陆深交所主板，保荐券商为中信证券。
据了解，富强科技主营汽车内外饰件研发、生产和销售，主要产品包括汽车门内饰板总成、挡泥板总成、保险杠类产品、雨刮盖板总成、机舱护板总成等汽车内外饰件，以及精密注塑模具等。
值得注意的是，富强科技大客户依赖度相对较高，尤其是对第一大客户的依赖度显著强于同行业可比公司；公司此次冲击IPO合计拟募资10.01亿元，却计划将其中5.6亿元用于补充流动资金，同时报告期内公司存在大额分红记录。
广汽系客户收入占比超90%
招股书显示，2020年至2022年，富强科技分别实现营收约4.93亿元、6.77亿元、10.38亿元，复合年增长率为45.12%，分别实现归母净利润约0.71亿元、1.08亿元、1.29亿元，复合年增长率为34.71%。2023年上半年，公司实现营收约6.39亿元，实现归母净利润约0.78亿元。
中国网财经记者了解到，富强科技亮眼业绩的取得与大客户的支持密切相关。上述期间，公司对前五大客户销售收入占比分别为89.47%、90.68%、94.46%、96.73%，对第一大客户广汽集团销售收入占比分别为56.51%、56.93%、73.90%、82.24%。
对于客户集中度较高的问题，富强科技在招股书中认可的新泉股份、福赛科技等7家同行业可比公司中，前五大客户收入占比高达70%-90%的公司亦有之，但就第一大客户销售收入占比而言，2020年至2022年中，最高的为福赛科技，其2021年该数据为44.24%，2022年即降至36.38%，远低于富强科技同期水平。
在对深交所的第一轮问询回复中，富强科技曾盘点过7家同行业可比公司的主要整车厂客户，结果显示，多数同行业可比公司下游整车客户分布于长三角、珠三角、东北地区、京津地区等两个及以上不同区域，并覆盖多个不同公司及品牌。
然而，保荐工作报告显示，2020年至2022年，富强科技对合并广汽本田及以穿透至终端客户合并计算的广汽系客户实现的销售收入占当期营业收入的比例分别为92.04%、91.70%、94.58%。
虽然富强科技表示，公司积极开拓客户，除上述传统主流车企广汽乘用车、广汽本田外，在乘联会发布的2022年我国新能源乘用车销量排名前十五名的厂商中，公司覆盖其中三分之一的新能源车企，已与小鹏汽车、零跑汽车、合创汽车等客户建立合作关系，但从数据来看，公司与前述相关方的合作收入占比相对尚小。
拟募资10亿过半用于补流
招股书显示，富强科技本次冲刺深交所主板IPO，合计拟募资10.01亿元，分别投向新生产基地建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金等三个项目。其中，公司拟使用5.60亿元以补充流动资金，约占拟募资总额的55.94%。
富强科技称，基于过往收入增长、业务发展规划及行业需求变化，假设未来三年的增长率为40%，经营性流动资产和经营性流动负债比率保持平均水平，公司未来三年的新增营运资金缺口将达到5.74亿元。
但数据显示，2020年至2022年及2023年上半年，富强科技现金分红三次，合计约1.06亿元，约占公司拟补流资金的18.93%。中国网财经记者注意到，深交所曾在对公司的第一轮审核问询中，就上述募资补流及现金分红事项要求公司解释募资合理性及必要性等。
此外，富强科技在发展形势较好的报告期内并未开展市场化融资，仅以较低价格进行过两次增资，从而形成了当前侧重于实控人家族持股的股权结构。
具体而言，2020年9月，富强科技决定新增注册资本3650万元，增资价格为1元/注册资本，增资对象全部为实控人家族成员。其中3650万元的增资款全部来自公司当年度分红。
2020年11月，富强科技决定再度新增注册资本1800万元，由副董事长梁伟文、员工持股平台珠海启富及珠海创强以2.80元/股的价格认购，此次增资对相关人员的股权激励。
截至本次发行前，富强科技实控人陈茂镜、陈茂山两兄弟通过富强实业间接或直接持有公司75.65%股权，实控人家族合计持股比例近90%。公司此次拟发行不超过5150万股，不低于本次发行完成后股份总数的25%，发行后，实控人家族持股比例仍将超65%。
对于富强科技的IPO进展，中国网财经记者将持续关注。
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