如果放在10年前，说起物联网，还是一个美好的畅想。
但10年后的今天，物联网，已经是落地并且正在迅猛发展的行业。
据 ABI Research 公司的数据，2019 年全球物联网终端连接数量将达到 49.16 亿，物联网连接价值达到 179.56 亿美元。
从2016年到2020年，物联网终端连接数量增长4倍，预计未来5年，物联网行业仍将保持20%+的复合增长速度。
在高增长的行业中，容易诞生一批领头企业。而说到领头的物联网公司，我们会想到做Airpods的苹果、做智能家居的小米、做车联网的华为、做智能穿戴的华米、以及做城市应用的智能三表企业、安防企业海康等等。
借助NB、Lora、WIFI、蓝牙、2/3/4/5G等互联技术，物联网下游终端百花齐放，在工业、政务、日常生活中存在感越来越强。
本文的关注重点，正是物联网行业的基石、国内完美逆袭的细分——物联网通信模块。
物联网行业的产业链上下游通常是这么划分的：感知层、网络层、平台层和应用层。
通信模块位于网络层。
顾名思义，物联网终端需要通信模组以实现联网功能。
前后的环节分别为芯片—电路板—模组—终端。
最上游的芯片是个寡头垄断的生意，被高通、联发科、三星、海思等芯片巨头占据，较基础的WIFI芯片、蓝牙芯片，国内也有乐鑫科技、紫光等公司可以供应。
中游的模组环节，技术门槛要大幅低于上游，国内国外参与者较多。
下游的终端环节，有一个突出的特点，那就是碎片化。
对碎片化应用的解读是，物联网里面的设备种类和应用的行业太多了，由于很多设备，比如烟雾报警器、比如智能电表，都是每个家庭身边必备的设备，所以出货量大。
那这种细分的、定制化的、出货量大的特点，就是物联网终端设备的碎片化特征。
由于碎片化，所以模组行业存在的必要性就尤其明显。
我们知道，每天使用的手机，里面的芯片模组叫做SOC，它是集成化的系统级芯片，里面已经集成了通信功能。
但是SOC高昂的开发成本，对于物联网碎片化的终端并不适用，更何况跟不上快速迭代的物联网功能。
通用的模组既物美价廉，又方便开发者二次开发，这是模组行业长期存在的意义。
在近5年，国内企业纷纷登上模组行业的世界舞台。
据 ABI Research 统计，从 2015 年到 2018 年，海外 龙头企业 Sierra Wireless、Telit、Gemalto 和 U-Blox 等蜂窝模组公司的市场份额由 65%明显下滑至 31%。
在国内企业进入行业前，海外龙头企业的日子相当舒坦。
比方说SierraWireless，1993年成立于加拿大，是全球无线通信模组业务的龙头和领导者，主要为客户提供无线通信产品和解决方案。
在2015年之前，它的市场占有率高达20%以上，市值也超过15亿美元。
而在今天，SierraWireless市值不过5亿美元，还将其最有价值的资产卖给了国内的物联网公司广和通。
Sierra Wireless早期从事通信模块的设计和销售，随着中国企业的加入，通信模块的利润率开始变薄，于是SierraWireless开始往下游终端转型，方向就是车载前装模块业务。
Sierra Wireless相继拿下了包括 VW（大众集团）、PSA（标致雪铁龙集团）及 FCA（菲 亚特克莱斯勒汽车公司）等全球知名整车厂客户。
而其中国竞争对手步步紧逼，包括移远、移为通信等相继加入车载前装OBD的市场。
在2020年，Sierra Wireless最后将其车载前装业务以近10亿元的价格出售给广和通，昔日的龙头企业在竞争中失去了自己的阵地。
在短短几年内，其市场份额萎缩至5%左右。
与之相对应的是国内移远通信、日海智能和广和通，大量向海外出货，抢到了物联网爆发的红利。
在充当物联网连接环节的通信模块行业，为何会上演东进西退的竞争趋势？
按照管理学的理论，能建立业务竞争战略优势的，不外乎差异化战略、成本领先战略、目标集中战略等。
对于通用型号的模组来讲，价格便宜是最实在的。
从国内上市公司的成本分析中，比如移远通信，我们可以看出：
在营业成本中，90%的成本来自直接材料，主要是采购芯片的价格。7%的营业成本来自加工费，包括封装测试等。
这些都属于刚性成本，除了营业成本，还有约5%的销售费用率、3%的管理费用率和10%的研发费用率，这些成本支出水平类似芯片设计类公司。
从横向来看，SierraWireless的成本项，7.1亿美元的收入中，仅销售和行政开支费用就高达1.4亿美元，费用率为20%。
而国内公司这两项费用率之和普遍在8%以下。原来钱省在了这些开支上。
而对比员工结构，SierraWireless雇佣了更多的营销和财务人员、更少的研发人员。
与之同时，中国企业可以招聘少一倍的营销和财务人员，达到相同的组织战斗力，并且招聘多一倍的研发人员，储备更多前沿的模块技术，比如5G模组、5G车规级模组。
还有在纵向比较中，降价是这个行业竞争的核心，而且是年年都会降价。
比如目前在公用事业中普及的NB-iot通信模块，2016年起步，年销售量才1200件，两年后销量就到了接近600万片的出货，而对应着价格从72块一个降到了35块，毛利率下降到了13%。
我们可以看看2016、2017年境外厂商的平均销售单价，再看看第二张图净利率的对比。
就可以知道，即使海外销售单价在100多一片，他们还是赚不到钱，而当国内企业大量向海外出货的时候，海外公司的心情是相当绝望的。
在过去几年，龙头公司移远通信的境外收入从2016年的2.7亿上升到2019年的16亿元。
曾经的海外龙头，在车联网爆发的前夜，无奈选择了将优质资产出售给中国企业的方式来求生。
在通信模块的行业竞争中，中国企业依靠低成本的工程师和人工红利，依靠着每年杀价的价格战，依靠着国内物联网大颗粒市场的爆发，顺利地完成了“东进西退”的行业格局演变。
越来越多的行业正在上演着这样的故事。
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