半导体产业基金（ID：chinabandaoti）
原创：华秋创服
2020年伊始，新型冠状病毒感染的肺炎疫情来势汹汹，这一典型的“黑天鹅事件”对今年的创业企业和创投行业都产生了巨大的影响。
华秋创服因此推出“共战疫情”系列公益直播，通过邀请投资机构和硬创企业代表，就疫情对投、创领域的影响、趋势研判、投资策略、创业经验，进行分享，帮助投资和创业者积蓄力量，应对挑战。
首档栏目“资事通鉴“名称的灵感是来自《资治通鉴》。所谓“资事”有两个解释：一是和资本相关的事情；二是对事情提供帮助。“通鉴”就是大家一起来鉴定，也有传道解惑，互相交流碰撞的意思。
本期节目，我们邀请到正威国际集团半导体事业群总裁谢志峰博士进行了分享。谢博士是艾新教育的创始人，他曾在国内多家知名半导体公司担任高管职务。他分享的主题是<疫情下半导体行业产生的现状与趋势分析>
谢志峰博士（Dr. Joseph XIE）
>>正威国际集团 半导体事业群 总裁
>>艾新教育创始人
>>畅销书《芯事》作者
>>复旦大学ASIC国家重点实验室 兼职教授
>>1990年度英特尔最高技术成就奖得主(1990 IAA)
首先，我将对半导体产业的发展历史进行简单概述。半导体产业从1958年发明集成电路以来，只有62年的历史，这期间经历过很多周期，也不断有新产品涌现。
目前，全球半导体市场的市值大概在4500亿美金左右，其中中国占到三分之二的市值，即三千亿美金左右，而其中又有一千五百亿做成系统出口，也就是说，中国的内需是世界的三分之一，用的却是三分之二的资源，因此在半导体产业中，中国是一个举足轻重的国家。
那么，芯片为什么难做呢？原因是中国投入资金相对较少，而人才需求缺口较大。经过这么多年的努力，中国的技术与世界先进水平大概是落后两代。不过，在整条产业链里，我们在系统应用方面做得是最好的，越靠系统端的应用我们做的越好，往前面来说我们的制造业也做得非常好。其中也有一些龙头企业，比如中芯国际、华虹宏力，华为的海思等等。实际上，我们真正比较弱的是设备和材料，包括原材料和耗材。
本次疫情对半导体产业有哪些真正的影响？先从整个产业链看，有原材料的供应，设备的供应再加上制造、封装测试还有最后的系统设备，其中有个关键的环节是设计公司，原本其影响应该是最小的，因为在家里靠人脑加电脑也能设计，所以远程办公模式下问题不大。但是真正的问题是失去了与用户面对面分享讨论的环节，所以相对来说还是有影响的；
第二，大家最担心的是制造业，也就是晶圆制造，包括中芯国际、台积电、华虹宏力，基本上没有半导体制造代工厂是停工的，全部都在正常运作，这得益于这个产业本来就是近三百六十五天每天24小时工作的，所以影响相对比较小一点。
影响最大的实际上是封装测试厂，因为它对操作工的需求还是很多的，这体现在很多回乡的操作工无法返岗，在人手缺乏的情况下，工厂可能超负荷运转。再往前看，前面提到中国比较缺乏的是原材料、耗材、设备、零部件，进口的比例占到百分之九十左右，所以这个时候韩国和日本显得尤为重要，日本有原材料和设备，韩国则供应原材料，如果韩国、日本因为材料设备供不上，将对半导体产业造成巨大的影响。
综上所述，半导体产业从来就不是中国产业链，是一个全球的产业链，所以一定要从原材料到设备到耗材进行分析。
武汉是本次疫情的中心地，但武汉系半导体，最典型的企业——长江存储完全没有受影响，正常工作。这主要是他们提早做出了相应的对策，布置如何应对这个阶段，做好防护措施和远程工作的安排。总的来说，武汉最困难的地方，是需要大量战略物资的支援，包括手套，口罩还有消毒设备。
疫情对智能手机和平板电脑终端产品产生了较大的冲击，比如苹果已经宣布，疫情会影响无论是在中国的制造，还是产品在中国的销售。所以，全世界一季度终端产品的销售量和产量肯定会受影响。
在对国家政策的预判上，中国在改革开放，特别是2000年的十八号文件以后，国家出台了很多相关政策。在2018年中美贸易战打响以后，国家也是积极解决关键问题，但这次疫情造成了国家资金短缺，也不排除有的政府外汇有巨大的储备。
这次疫情造成全中国各个产业都缺钱，那么在这样的情况下，国家原来布置好对半导体产业发展的支持政策会做些相应的调整，也就是说，原来产业链全面开花的支持可能会分轻重缓急，有一些产业可能获得的支持力度会有一些下调。我希望无论是我们的设计，制造，设备，或者原材料方面，能一如既往的得到国家的大力支持。当然，这些需要很多资金和人力物力的支持。
美国政府对华为的政策，虽然现在还没有看到完全内容，只是看到一些媒体的报道，还有美国官员发表的一些言论，但总的来说，主要是针对华为的产业链。首当其冲的是台积电，其受美国政策影响可能会比较大。实际上，中芯国际也是用美国设备的，但它是大陆企业，是支持华为的，那么对台积电来说就要面临两难的境地。如果说完全放弃华为，那么他就会损失这个大客户。
台积电一年三百五十亿美金的销售额，华为占到十分之一左右，也就是说，有三十五亿美金的订单是来自于华为海思，所以对台积电也是有影响的。更进一步说，华为不光是高端制造，在集成电路芯片制造方面，还是要用到大量的美国设备，更不要说我们还有设备之外的EDA软件、IP、材料，这些都会受到很大的影响，而且这个影响是深远的。
倒过来看，因为美国的限制，华为对中国大陆的供应链会变得更加依赖，所以对全国各个领域的企业，无论是给华为供芯片还是做配套制造，也是一个机会。只要你做出来，哪怕性能达不到世界水平，都是绝佳的机会，华为可能会试用产品或者材料或者涉及投资。
综上所述，美国政府对华为产业链的冲击实际上是给中国全产业链巨大的商机，因为华为是全球最大的客户。
1、疫情下阻容感的供应周期比较长，价格可能会上涨，有没有应对的方法？
答：短期内没有办法调整，缺货是必然的，其实在疫情之前，很多企业已经开始做准备了，希望能够尽快把这个空缺给补上。
2、现在的疫情实际上不仅仅是中国的问题了，因为全球外围，包括日韩和美国的情形也在逐渐加重且有蔓延的趋势，那么是不是反过来又会有一波新的影响，或者说这波影响会扩大？您怎么看？
答：新一轮的影响肯定会来，因为韩国和日本是重中之重，现在韩国基本上就靠三星、海力士撑着，日本的材料供应占全球半壁江山，也就是百分之五十以上，甚至有人说到百分之七十，所以短期内是无解的。其实在过去的二十年中，我们不断强调中国要在供应链上发力，材料设备等，但是我们老是认为进口的东西才是好东西，用惯了就不愿意改，无论是芯片也好，设备也好，材料也好，那么今天是呈现倒逼的情形，不得不改。在这里也给国内的公司提个建议，就是国内的东西确实还达不到最高水平，但要给足机会，用试错、提建议的方法让他们改，否则就一直没有机会去改进。这是一个很艰难的过程，但必须去做。
3、原材料需不需要提前备货？
答：这是肯定的，大家都开始备货，而产能是恒定的，那就变成供不应求的情况，因为原来的需求和供应是一个相对平稳的状态，所以除非在疫情前已经做好备货，若是疫情发生后再订货，这个方法已经无效，这是我的观点。
4、对于微电子专业的毕业生来说，这次疫情对他们会不会有很大的影响？
答：确实会有很大的影响。据我所知，名校的毕业生，具有很多选择。有些人选择出国，到美国留学，也有一些人选择了在国内就业，还有学生选择继续在国内深造，所以这三类人都有。首先选择到美国留学这条路比较困难，因为航班和签证都有可能出现问题，那么这些人需要选择在国内就业，原来的就业市场会受到冲击，所以造成的影响就是和你竞争工作岗位的人会变多。对于企业来说，如果第一季度不景气，那么他可能会担心他自己的经营状况和现金流，导致减少招聘的进展，尽管大多时候我问他们是否缺人，他们的回答还是需要继续招人，但是从心理上如果我们要共度这个难关的话，首先就要考虑公司的现金流，有没有足够的资金去支撑找更多的人，所以在双重影响下，我觉得短期内人才市场会受一定影响，当疫情结束后，我们中国的人才缺口还是会回到正常状态。
5、半导体行业的增长跟销售计划面临延期，供需两端的市场会受到什么样的冲击？反过来导致整个半导体产业链会有一个怎样的调整？
答：一方面因为疫情，可能会有些订单被取消；另外一方面，供给端制造肯定会受影响，拓产计划肯定会慢一些，当两个原因并存的时候，如果刚好match，那就没问题。但这两个方面不是我们预判到底减多少，所以这两端都会受到冲击的，总的说市场的销售额会下降。起码第一季应该是会受到巨大冲击。
6、在国家的资金紧缺的情况下，哪些细分领域会受到重点扶持？
答：国家会把好钢用在刀口上，今天我们最困难的问题实际上是设备和材料。所以在这两个方面，国家要继续加强投入。另外从高端制造方面，就需要先进的支持。还有第三代半导体化合物方面，如SiC、GaN，特别是在武器上需求的射频芯片和电动汽车所需要的功率器件，这方面的投入国家必须要力保。因为未来的两个大趋势，一是未来汽车放弃了汽油的使用，基本上都是采用能源汽车，里面涉及到的功率器件，特别是IGBT或者SiC功率器件，在市场驱动下，国家必须支持。另一大趋势就是存储器，因为大数据时代下，我们的存储不再删数据，每天产生巨大的数据指数增加，所以存储器芯片用量和存储设备需求呈指数增长。因此这方面国家也需要进行鼓励政策及支持。
7、国家大基金和资金都会重点支持材料跟设备，但国内的设计水平跟前沿有一定的距离，设计与制造合拍跟不上，您怎么看待这样的差距？另外，您怎么看待第三代化合物的竞争与国内的机会？
答：第一个问题非常好，这是一个全产业链，不能放弃其中任何一段。所以，在制造和设计方面的支持还是需要的，只是说不会雨露均沾，会找到真正有潜力的企业进行重点扶持，这也意味着国家会从企业优中选优来支持，而不是全方位。无论是材料设备制造设计，包括耗材零部件等，都是需要支持的，只是说并不是每个企业都支持，这是一方面。
第三代半导体非常有意思，第三代半导体其实是宽禁带半导体，他禁带的宽度在三十伏特电子以上。那么两种材料：一种是SiC一种GaN，他们用途也不同，在5G时代，工艺需要好的性能，在全世界范围内是近年才发展起来的，所以在国内机会是很多的。问题在万事开头难，第二代半导体都没有很好的基础，第二代指的是化合物半导体GaAs，对于它来说，美国的公司不对外代工，自产自销。只有一家台湾公司稳懋，是全世界最大的一个代工厂，在中国还没有出现稳懋这样一个大家公认的能够做化合物半导体代工的企业。而在中国，第三代半导体方面，三安光电在努力，但是还没有达到接近于台湾稳懋的水平，这里面都有很多机会。
竞争第三代半导体的企业很多，特别是军工方面，有些企业研究所做了很多年，但这里面有两方面的问题：一是技术问题；二是生产制造。从做代工的经验来说，做代工大家都有技术，台积电为什么世界第一？因为他的服务是超一流的，全世界除了台积电，没有一个公司可以做到这种程度的服务，做到客户认为他没有什么可以改进的。除价格合理，其他都无可挑剔，无论生产周期，成品率还是服务，他的智能制造系统都是超水平的，客户很难挑剔，除了价格。那么在第三代半导体里面要有好的代工企业出现，除了技术上要过关以外，还要有台积电这样的服务概念。中芯国际是在国内最接近台积电服务水平的，其他企业的服务水平都要以台积电为标杆，才能更有机会。不光是技术问题和生产问题，还有服务问题。
8、讲到第三代半导体，IDM也是一个很重要的模式，现在很多国际大厂实际上都有自己的产线去配合他的工艺，这样他的器件良率和它的性能才能发挥的最好。您怎么看这种纯代工跟IDM的这种模式？
答：未来的趋势就是分久必合，合久必分。最早半导体行业里没有代工，八十年代以前全部是IDM公司，那么台积电、台联电创造了这样一个代工模式，现在用的很好，特别是CMOS，当他将其运用到其他领域比如第二、三代半导体，稳懋在GaAs也做得很好，也有不错的建树。但是做顶级产品还是需要IDM模式，如Qorvo和Skyworks，还有另外一个领域——传感器也是这样的情况。如果你要做到极致，你得有自己的工厂配合、研发设计人员和研发人员要天天沟通，甚至每个小时都有机会沟通，因此云代工厂是不可能出现的。毕竟是外面的公司，就我个人认为，第三代半导体的模式还是以IDM为主。
9、武汉现状是封城的，那么武汉半导体的信息物流能不能保证？现在是不是受到很重的影响？
答：武汉新兴的长江存储是国家重点项目，得到了武汉政府的特别支持，目前物流系统化。另外武汉长江存储，他的产能并没有那么大，比较好控制，他不像中芯国际和台积电有那么大的量。因此，他们的物流供应还是有保障，但同时也需要做好防护措施。
10、国产替代有一个信任度的问题，整体上对于用国产的一直也不是太支持，这是个鸡跟蛋的问题，加上疫情叠加的影响，小企业要怎么活下去？虽然咱们面临中美贸易战背景下的替代机会，但客观上来讲，到底是在多大范围内，我们的这个系统厂会采用国内IC设计公司的产品？您怎么看目前国内在哪些替代上有优先的机会？
答：大家对国产产品需要有一些信心和了解。因为国产产品是在在中芯国际、华虹宏力生产的。中芯国际也帮美国的高通，TI和博通公司代工，他们用的质量标准是世界级的，而最终归宿是产品，他已经达到了世界水平。所以国产MCU公司做的不错。有时候尝试以后发现无论是质量还是性能，基本上都能达到要求。
小公司的生存是个大问题，主要是现金流，这个时候国家需要政策扶持。比如现在社会出了一些政策，免两个月房租，还有贷款，都有在走。小公司要把政府的资源利用好。因为在这个时候，能支持你的除了市场以外，就是要把政府资源用好，因此需要多花点时间去了解政府政策。
11、根据最新数据显示，整个中国的IC设计公司应该是一千七百多家了，但是大多数从人才资源或者从赛道上来看都是非常分散的，导致没有集中优势的龙头企业，您觉得未来半导体产业是不是需要进行整合？如果需要的话，该怎么整合？
答：中国有一句老话叫宁做鸡头不做凤尾，所以有些员工自己开公司，但创业公司的生存比例是非常低的，只有很小的几率成功。中国一千多家设计公司绝大多数规模不大，真正成规模的估计就是一百家，所以如果未来要变大变强，肯定是要有兼并、并购的。反观全世界，在硅谷和台湾地区的设计公司，其技术能力、人才储备和规模还是比较可观的。
12、如果想就业芯片设计类的工作是哪个地区发展比较好，就业机会比较多？
答：上海张江是一个产业链相对比较完整的地区，在中芯国际、华虹宏力附近就有很多芯片设计公司，相关行业人才也多，这边很像硅谷或者新竹有群聚效应；另外就是深圳，深圳这边有龙头企业，比如说华为的海思；另外北京中关村也有很多设计公司；除此之外，像杭州，苏州，成都，都有很强的芯片设计能力，甚至厦门、广州也有很多机会，都可以去寻找。
13、华为最近需要释放风险，已经陆续在中芯下单，不过中芯在工艺制程上还处于中阶水平，那么中芯在工艺节点上的进度能否满足华为继续保持其最先进的芯片工艺的规划？
答：按照中芯国际现在的进度，应该是没有办法满足华为的需求，因为中芯国际跟不上台积电的技术对接的节奏，也因此中芯国际的销售额是台积电的十分之一，利润就更低了，致使它没有办法维持高强度的研发投入，所以华为不能光靠中芯国际，个人观点是华为迟早自己要建晶圆厂，真正变成三星电子这样的企业。这是我的预测，最后能否发生让我们拭目以待。
14、芯源微和中微可不可以做到国产替代？
答：中微是一家设备公司，现在在科创板也是大红大紫的股票，他们在研发水平上非常牛，所以这个公司做出的产品不但能够做到国产替代，甚至还有一些地方领先，有一种传闻是说已经研制出5纳米的刻蚀机。但是他的规模还不够大，销售额不够足以支撑研发，所以还是需要国家的大力支持，那么他的设备可以达到世界水平。
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