投资要点
北紫光南电子。中国IC集团有南北划分,北以紫光集团为首,南以中国电子为踞。近年紫光集团在IC产业布局均是大手笔,先后收购展讯、锐迪科、入股西部数据成第一大股东和800亿募投Memory产业。可以说紫光集团的风头盖过中国电子,以至于人们淡忘了中国电子也是国内实力最强的IC集团之一,拥有IC设计、制造、封装测试完整产业链。目前中国电子集团旗下控股15家上市公司,基本定位是“一个上市公司就是一个版块”,旗下上市公司覆盖集成电路、电子装备、软件服务等领域。
中国电子也有做大做强的心。在收购展讯科技后,紫光集团移动终端IC设计能力大幅提升。而中国电子也在寻找合适的并购标的,来提升集团移动终端IC设计的整体实力,其中锐迪科就是目标之一。据相关媒体报道,在与锐迪科谈判中,中国电子占据地利,两者同属于上海本地公司。虽然最后锐迪科还是进入紫光集团,但我们看到中国电子在IC并购这条路上也在努力尝试,也有一颗做大做强的心。未来不排除中国电子借力集成电路大基金在IC领域扩张收购的可能性。
华大入驻贝岭,看好贝岭IC平台价值。上海贝岭是国内第一家IC(集成电路)上市公司,目前是国内模拟IC主要供货商,以智能电表、终端通讯和电源管理产品为主。2015年5月7日上海贝岭公告,控股股东中国电子将26.45%的股权无偿转让给中国电子旗下全资子公司华大半导体,实际控制人仍是中国电子。2015年11月17日公告,中国电子及华大半导体拟对公司部分董事进行更换,新任董事均有华大半导体工作背景。华大半导体是中国电子旗下主要的IC资产,为了加强集团内部资源协同和做大做强集团IC产业,未来中国电子旗下IC资产有望加速整合,而上海贝岭IC平台价值将凸显。
给予“谨慎推荐”评级。仅从公司目前业务发展来看,估值偏贵。但考虑到中国电子做大做强的心和公司IC平台价值,以及近期华大半导体入驻董事会给市场来带的资产并购整合想象空间,公司未来业务脱胎换骨的潜力巨大。综合考虑,给予“谨慎推荐”评级。
本报讯 在《国家集成电路产业发展推进纲要》颁布的引导鼓舞下，上海集成电路领域集聚资金、技术、人才、政策等要素，继续产业发展领头羊地位。根据初步统计，1~9月，上海集成电路产业实现销售额为631.2亿元，同比增长12.52%。其中，设计业为194.83亿元，同比增长20.29%；芯片制造业为 144.4亿元，同比增长18.72%；封装测试业为229.2亿元，同比增长5.38%；设备材料为62.8亿元，同比增长3.80%。设计业虽然仍是增长最快的领域，但整个产业链呈现更加均衡发展的态势。
目前，在产业技术创新方面已取得突出成果。展讯通信以在无线通信核心技术领域的自主技术创新，获得2014年度国家科技进步奖——企业技术创新工程奖；华虹宏力“0.13微米嵌入式自对准分栅闪存技术与工艺开发”项目荣获上海市科技进步一等奖。中芯国际集成电路制造有限公司与华为、比利时微电子研究中心、高通在人民大会堂举行签约仪式，四方共同投资中芯国际集成电路新技术研发（上海）有限公司，开发14nm及以下先进的CMOS逻辑工艺。
在国家集成电路产业发展投资基金加强对上海的支持力度的同时，上海也在进一步完善产业发展环境，通过组建领导小组、落实机制保障，上海市政府于8月8日正式宣布组建“上海市集成电路产业发展领导小组”，协调产业发展中存在的难题。此外，上海市经信委组织力量完成了本市集成电路产业发展“十三五”规划初稿的编制工作，上海市集成电路基金也在筹备中。据悉，上海市计划组建总规模约500亿元的集成电路产业基金，支持集成电路设计、制造、装备材料等领域的发展。
按照“市场主导、政府引导”的原则，上海市政府部门拟联合各方设立集成电路产业基金，引导企业、金融机构及社会资本投入到集成电路产业。
来源：界面
23日召开的上海市政府常务会议原则同意设立上海市集成电路产业基金。
经过多年努力，上海已初步形成较为完整的集成电路产业体系。
23日，上海市委副书记、市长杨雄主持召开市政府常务会议，研究贯彻《国家集成电路产业发展推进纲要》。
会议进一步明确，按照“市场主导、政府引导”的原则，上海市政府部门拟联合各方设立集成电路产业基金，引导企业、金融机构及社会资本投入到集成电路产业。
会议强调，集成电路产业是上海必须坚定不移推进发展的重要战略性产业。会议要求，要贯彻落实《国家集成电路产业发展推进纲要》，结合本市“十三五”产业规划编制，进一步明确集成电路产业发展的大思路、大举措。
会议还要求，要根据本市集成电路产业实际情况和海内外产业发展趋势，进一步统筹协调各方资源，通过产业基金等市场化运作加大投入，努力保持优势，推动产业实现更大发展。
经过多年努力，上海已初步形成较为完整的集成电路产业体系。设立上海市集成电路产业基金是进一步对接国家战略、发展上海市产业的需要。
会议还称，为贯彻落实国务院《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，上海市相关部门研究制订了《上海市推进“互联网+”行动实施意见》。提出要以创新、开放和包容的“互联网+”思维改革创新，促进实体经济转型升级，推进政府职能转变和民生改善，营造文化发展繁荣环境，形成以“互联网+”为特色的新型产业发展模式和“大众创业、万众创新”的新型生态环境。
会议审议通过了上述《实施意见》。会议指出，“互联网+”发展的核心在于与经济社会各领域的深度融合。《实施意见》提出传统产业深度融合，加速经济转型升级等21个专项行动。
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