文/《财经》记者 王颖 张建锋 编辑/陆玲
最怕上市公司突然的“自查”。
11月24日晚间，华仪电气（600290.SH）一纸公告自曝“家丑”，称经自查发现公司存在违规担保、控股股东资金占用等情况，合计金额高达20多亿。
具体来看，华仪电气及子公司为控股股东华仪集团有限公司（以下简称华仪集团）及其控股子公司、其他第三方等违规提供担保9.26亿元；合规担保中出现了2.14亿元逾期；关联方占用公司资金10.58亿元。
控股股东所占用的上市公司资金，究竟流向何方？公告解释主要用于控股股东归还自身融资借款及利息、代偿互保单位本息及经营周转等用途。
尽管目前华仪集团已承诺在1个月内解决上述问题，但事实上，其财务状况并不乐观。华仪集团所持上市公司股份几乎全部处于质押状态，被多次轮候冻结，是否有能力偿还债务并归还占用资金，还是个未知数。
《财经》记者梳理发现，华仪集团的资金除了投资房地产、化工等领域外，还曾流向民间借贷。
11月25日，记者多次致电华仪电气证券部，电话未能接通。
受爆雷事件影响，11月25日、26日，华仪电气股价连续大跌，27日公司股价收盘于每股3元，相对于年内3月份的每股9.27元高点，跌幅高达67.64%。
上市公司资金被占用情况到底有多严重？
截至今年9月底，华仪电气累计发生关联方资金占用22.12亿元，累计归还11.55亿元，关联方资金占用余额合计10.57亿元。华仪电气表示，上述占用资金主要用于控股股东归还自身融资借款及利息、代偿互保单位本息及经营周转等用途。
值得注意的是，2019年4月天健会计师事务所在《专项审计说明》中表示，华仪电气已如实反映了“非经营性资金占用及关联资金往来”情况。自2007年上市以来，华仪电气一直由天健会计师事务所审计，均无保留审计意见，只有2012年是带强调事项段的无保留意见。
此外，还有9.26亿元的违规担保，占公司最近一期经审计净资产的22.75%。
其中，为控股股东及其关联方的担保金额为4.94亿元，为其他第三方（浙江伊赛科技有限公司，以下简称伊赛科技）的担保金额为4.32亿元。
伊赛科技与上市公司的关系似乎不一般。伊赛科技与华仪电气共同投资了乐清市华仪小额贷款股份有限公司，华仪电气持股40%。
华仪电气表示，上述违规担保系控股股东在未经公司董事会、股东大会审议同意的情况下，擅自为公司关联方及其他第三方提供的担保。
不过，对于上述违规担保，华仪电气似乎不打算“认账”。
华仪电气认为，违规担保事项未履行决策程序，上市公司亦未予以追认，将积极主张上述违规担保对公司不发生效力，但也提醒，公司是否应承担担保责任，需经人民法院或仲裁机构的生效法律文书确定。
近期此类违规担保频发，上市公司究竟能否以不知情为由，免除担保责任？
北京市京师律师事务所许浩律师告诉《财经》记者，公司法定代表人未经授权擅自对外提供担保的，构成越权代表，应区分订立合同时债权人是否善意分别认定合同效力。债权人善意的合同有效，反之，合同无效。上市公司违规担保同理。
这里所说的“善意”又该如何判定？投资金融律师董毅智表示，上市公司所有对外担保必须经过董事会或股东大会程序且对外公告。银行等债权人完全可以从公开渠道了解到相关信息。如果债权人不查公告就签担保合同，显然不能被认定是善意的，上市公司就无需承担担保责任。
除违规担保外，华仪电气5.90亿元的合规担保中，已有2.14亿元出现逾期，被担保方均为华仪集团。记者注意到，担保逾期最早发生在今年1月份，但华仪电气在8月15日的公告中，仍坚称不存在对外担保逾期的情形。
实际上，华仪电气与华仪集团之间的互相担保，在今年4月份就引起上交所关注。
截至2018年12月31日，华仪集团实际为华仪电气及控股子公司提供的最高额担保余额为11.26亿元。在此背景下，今年4月华仪电气称，本着互帮互助、共同发展的原则，拟为华仪集团的银行贷款等融资方式提供担保，担保累计金额不超过7亿元（含未到期担保金额）。截止当日，华仪电气及控股子公司累计对外担保金额为6.64亿元。
不过在上交所的问询下，华仪电气最终还是做出了让步。
8月，华仪电气表示为进一步降低担保风险，将担保额度由7亿元缩减为2亿元，同时华仪集团拟以其持有华仪投资控股有限公司（以下简称华仪投资）81.5%股权质押提供反担保。
对于上述违规担保和资金占用事项，上交所火速下发了监管函，要求公司核实大额违规担保和资金占用产生的原因，并制定切实可行的整改措施。
实际上，上交所此前多次要求公司核查控股股东资信情况、对外投资情况，充分评估关联担保的风险。但华仪电气历次回复都与此次自查情况存在巨大反差。
目前，控股股东已承诺一个月内解决上述问题，但对于具体解决措施，华仪电气并未给出详细方案。若上述问题未在规定期限内解决，按照规定，华仪电气将极有可能被实施其他风险警示，“戴帽”风险高悬。
华仪电气的前身是苏福马。2007年, 华仪电气通过与苏福马资产置换上市，成为温州首家在国内主板上市的民企，主营业务变更为高低压配电产品和风电设备制造。
从业绩上看，华仪电气2016年以来一直出现盈亏交替情形，2016年-2018年，归属于母公司所有者的净利润分别为-4842.16万元、5982.65万元、-8302.46万元。
2019年前三季度，公司营业收入8.1亿，同比下降25.7%，；扣除非经常性损益后归母净利润为-2982.9万元，同比降低13071.2%。
华仪电气上市后融资能力强劲。Wind统计，2007年以来公司直接募资净额为40.5亿元，与此形成鲜明对比的是，公司上市以来现金分红仅有1.5亿元。
此外，公司应收账款高企，存在大额逾期情形。截至三季度末，华仪电气应收账款高达21.05亿元，占流动资产的比重为44%。根据2018年年报，采用账龄分析法计提坏账准备的风电设备应收账款中，有三分之二已超过信用期。
官网显示，华仪集团创建于1986年，旗下拥有2家公众公司，主营中高压电器、风力发电的上市公司华仪电气，以及从事电子式电能表生产的新三板挂牌公司华仪电子（838314.OC）。业务范围涵盖新能源、环保、电力装备、金融、房地产投资等产业领域。
1986年，30岁的陈道荣与4位朋友合资4万元，在乐清市一家晚清祠堂里，创办了华仪集团的前身“乐清县机械五金附件厂”。 随着华仪电气上市，陈道荣在2007年时以40亿元身家位列胡润中国富豪排行榜第198位。
尽管控股股东已承诺解决违规担保和资金占用问题，但目前官司缠身、现金流吃紧的华仪集团，恐怕已自身难保。
企查查显示，华仪集团今年以来身陷多起合同及债务纠纷，先后8次被法院列为被执行人，旗下多家非上市公司的股权遭到冻结，实际控制人陈道荣于今年9月被限制消费。
截止11月23日，华仪集团持有华仪电气30.83%股份几乎全部质押，累计轮候冻结股份数量达到其持有公司股份总数的127.01%。而在此之前，华仪集团所持华仪电气股票质押率多年保持90%左右的高位。
《财经》记者统计发现，2011年华仪集团所持华仪电气股票质押率为67.5%，随后年份中，除了2016年低于90%外，其余年度质押率都超过90%。2017年-2018年，该数据分别为99.92%、99.99%。华仪集团资金紧张程度可见一斑。
值得注意的是，2017年12月份，华仪集团拟将所持华仪电气5.3954%的股份，以4.92亿元价格转让给王仕孝。但在次年6月份，由于市场环境发生变化，上述股份转让终止。
华仪集团的资金流向何处？
在占用华仪电气资金的背后，华仪集团近年业务大规模扩张，其中房地产投资占据重要地位。房地产作为资金密集型行业，且融资渠道有限，难免会对集团整体现金流产生影响。《财经》记者梳理发现，华仪集团资金曾流向民间借贷，欲借此收取利息。
在2006年S苏福马资产置换之际，华仪集团旗下业务涉及风力发电、高压开关及电力自动化、化工业务等。2005年度，华仪集团总资产为11.68亿元，负债总额为6.6亿元。
2019年，华仪集团业务已拓展至金融、太阳能、汽车等领域。
华仪集团表示，为降低自身负债，其将逐步回归电气、电子、低压电器等产业，逐步退出商业、金融 、化工、地产等领域。
截止2019年3月31日，华仪集团旗下从事房地产业务的华仪投资总资产12.31亿元，占同期华仪集团（扣除华仪电气及子公司相关数据）总资产比例为33.69%。
公告显示，华仪投资主要开发的项目有华仪富丽华城市花园、信阳华仪南虹广场、香榭华庭、悦玺等项目，住宅项目以销售后提供物业服务、商业地产项目以出租并进行统一运营管理的经营模式。
除了投资房地产、化工等领域外，华仪集团资金还曾流向民间借贷，进而收取利息。
一则日期为2017年9月20日的《民间借贷纠纷一审民事判决书》显示，2012年7月18日，华仪集团向彼时55岁的张献开提供260万元借款，期限一年，年利率18%。借款到期后，张献开未按合同约定向华仪集团归还借款本息。
让人纳闷的是，在上笔出借资金没能收回的情况下，华仪集团在2015年12与4日，与张献开再次签订《借款协议书》，约定：借款金额为420.29万元，借款期限自2015年12月4日起至2015年12月31日止，年利率18%。华仪集团已于2012年7月20日将借款金额260万元汇入张献开指定账户，鉴于张献开自2012年7月20日至今未偿还借款利息，利息共计160.29万元。截至合同签订日，本息合计420.29万元，作为本次借款合同的金额。
然而，上述借款到期后，张献开无能力偿还借款。
2018年4月份，浙江省乐清市人民法院出具的《华仪集团有限公司与张献开执行裁定书》显示，张献开暂无财产可供执行，本次执行程序可先予终结。
除了上述借出资金外，华仪集团还有多少资金流向民间借贷？
华仪电气在公告中表示，后续将督促控股股东及其关联方、其他第三方等通过包括但不限于处置资产、股权转让和资产重组、合法借款等多种形式积极筹措资金。
然而，眼前的华仪集团究竟还有多少资产可以处置，又该如何筹资？
公告显示，截至2019年3月31日，扣除华仪电气及子公司相关数据，华仪集团公司总资产36.54亿元，净资产17.48亿元，无法覆盖此次违规担保及资金占用金额。货币资金余额仅为3.84亿元，流动比率为1.29，速动比率为0.92，偿债能力堪忧。
华仪集团2019年1-3月实现营业收入2.27亿元（未经审计），实现净利润-693.50万元。现金流量净额为6,086.70万元，其中扣除华仪电气及子公司的现金流量金额为-5,927.08万元；经营性现金流量净额为8,958.66万元，其中扣除华仪电气及子公司的现金流量净额为-1.5亿元。
华仪集团似乎一直靠上市公司输血，自身经营无法提供现金流。一边是债务纠纷问题缠身，一边是陷入现金流困境，控股股东究竟能否偿还债务并归还上市公司占用资金，还是个未知数。
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