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智通港股决策参考︱注意力将转向中报

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  • 2023-06-28 13:46
  • 智通财经

【主编观市】

汇率的走弱加上鲍威尔在听证会上强调年内要再加息两次,导致上周恒指直接从两万点跌到18889点。

端午假期市场最大消息是瓦格纳撤军并停止在俄境内活动。事件变化跨度较大,对军工、能源类是否产生影响需要观察。

本周中国PMI、美国核心通胀指标出炉。很快又到月底,预计机构的调仓换股会趋于激烈。这个阶段通常对大盘都是一个考验。同时也是中报季业绩期,从月底开始要密集披露了,市场的注意力将转向中报这块。目前整体环境很不友好,美股走势也不理想,美国三大指数上周均下跌,结束了纳斯达克综合指数连续八周的上涨和标普500指数连续五周的上涨。市场缩量严重,多头找不到突破方向。看看本周中国PMI及美国核心通胀指标能否带来积极变化。

热点方向,中央气象台:京津冀出现区域性极端高温天气,月底高温还将再度加强。在高温天气的带动下,预计今年的用电高峰也将提前出现,南方部分省份可能会在后续出现用电紧张的情况。随着6-8月的传统用电旺季来临,电力需求将进一步增长。

最新的中药材综合200市场价格指数已达到了3570.12,月涨幅超10%。其中,当归近一个月的涨幅更是达到60%左右,市场价格已突破每公斤150元。中药类个股可观察。

【本周金股】

同仁堂国药(03613)

6月9日,天然牛黄80-85万元/公斤,同比增长近50%。而6月9日黄金价格为450.45元/克,折算每公斤价格约45万元,相当于约2克黄金能买到1克天然牛黄。据中国中药协会中药材信息中心官网监测数据,5月10日-6月10日,当归价格一个月涨50%,上半年总计涨300%。

机构指,《中医药振兴发展重大工程实施方案》印发,建议关注安宫牛黄丸产业链。

近日,片仔癀再次调整市场零售价格,是历次提价中幅度最大的一次,引发热议。与此同时,市场正密切关注安宫牛黄丸的价格走向。两款名药价格波动的背后,是天然牛黄价格一路“狂飙”。业内专家表示,这既归因于天然牛黄产量有限,市场供需持续紧张,但也需警惕二级市场游资投机炒作,倒逼原材料价格上涨。药品不同于普通商品,一旦被资本炒作,不但其价格飞涨,也背离了治病救人的本质属性。相关部门要加强市场监管,对于炒作地道药材,恶意囤积药品的行为要依法进行严厉打击。第一上海发布研报称,随着2023年疫情告一段落,原物料供应和物流正常化,将进一步消化2022年的积压需求,实现更高的增速。同时,同仁堂国药公司积极与高校合作,推动安宫牛黄丸的循证研究,取得了突破性进展,为安宫牛黄丸的国际市场拓展打下扎实的学术基础。

【产业观察】

北方持续高温,北京最高气温高达41度创2017年以来新高。南方地区大范围强降雨持续,来水改善进行时。我国气象部门预计今秋出现厄尔尼诺中等事件,上述情况持续。北方气温升高带动用电负荷曲线峰谷差率扩大、南方来水改善同时又增加新能源消纳压力,电力的区域供需不平衡、高峰供需不平衡程度持续提升。

火电将在Q3迎来同比环比的改善的“优优组合”。去年Q3是来水差、火电多发、煤价高企、盈利差。今年Q2是来水偏枯、火电多发、煤价回落长协提升但仍有库存影响,火电盈利处于恢复期。展望今年Q3,来水大概率转好,煤价或将旺季不旺,火电盈利大幅改善值得期待。

电力板块在回调后开始反弹,一方面是来水改善的确定性正持续增强,另一方面伴随部分中美关系、经济刺激政策的预期落地,市场逐步关注二季度业绩,风格有所回归。电力基本面改善在横向对比中突出。同时,无论是尖峰负荷的“缺电”、还是时段错配的绿电"“弃电”,本质上都需要火电发挥顶峰发电与调峰价值,一旦"又缺又弃”现象发生、市场对于电力改革的重视程度也将提高。

港股建议关注火电龙头华能国际(00902)、华电国际(01071)、大唐发电(00991)。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,恒生期指(六月)未平仓合约总数为108616张,未平仓净数35850张。恒生期指结算日06月29号。本周期指结算。

从恒生指数牛熊街货分布情况看,18890点位置,牛证密集区靠近中轴,有做空动力。美联储主席鲍威尔上周表示,预计下半年货币政策将继续收紧。美联储暗示未来可能会加息,同时欧洲的数据显示经济可能会放缓。恒生指数再度跌下20000点,港股本周看跌。

智通港股决策参考︱注意力将转向中报

【主编感言】

尽管恒指目前在18000-19000区间,比去年地位14000-15000区间仍然高几个水位,但笔者的体会是当前的市场情绪已经接近去年的低位时期。从上市企业的角度来看,从近2个月陆续披露的业绩数据和营业情况来看,除了地产、保险、香港零售等寥寥几个行业数据转好,多数其他行业增长不明显或者同比下滑。持续回购的港股上市公司明显变多,覆盖消费类、软件类、医药类等多个行业。从资金动向的角度来看,大市成交萎靡,涨跌幅大的、博弈明显的都是些小票,回复到去年的“炒股不炒市”的状态。从投研机构的角度来看,港股近10来年的一些热门大票,渐渐地覆盖稀疏。有一些质地不错的公司,各平台搜索一下研究报告,竟然是4、5个月之前的了,这种窘况很是少见。

投资是反人性的,在市场情绪冰点的时刻,在动作上不妨相对积极一些。

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