【野叔观察】
7月22日，江苏省联社“官微”发布的《江苏农信2022年上半年成绩单》显示，至今年6月末该系统60家农商银行各项存款余额3.10万亿元，比年初增加2789亿元，增长9.9%；各项贷款余额2.47万亿元，比年初增加2204亿元，增长9.8%；不良率比年初下降0.19个百分点（约为1.21%）。
那么，江苏农信系统各家农商银行上半年的具体经营业绩情况如何呢？金融野叔选取了截至8月28日信息披露较为完整的12家法人机构为样本，包括常熟、紫金、无锡、张家港、江阴、苏州、江南、启东、泗阳、盱眙、靖江、淮安等农商银行（其中前6家为上市银行），对其规模、质量、效益等相关数据进行简要的对比分析。
附图一
第一，总资产增长情况。今年6月末，上述12家样本机构总资产合计19342.57亿元，约占同期江苏农信系统的50.6%（头部集中情况较明显）；比年初增长的加权平均值为7.69%，略低于全系统约8.2%的平均水平。主要原因可能在于样本机构中的前7家为其中规模最大的机构，资产基数相对更大。12家样本总资产比年初实际增长分布区间为3.28%至11.48%，增长最低是无锡农商银行，最高的是常熟农商银行（相关详情见本文附图二）。
其中，今年6月末无锡农商银行总资产2083.86亿元，仅比年初增长66.16亿元，增长3.28%。资产端的主要原因，一方面是该行贷款增速相对其他样本机构偏慢，另一方面是6月末金融投资净额636.33亿元，比年初减少30.0亿元，下降4.50%；负债端的原因则是存款增长不快（所以上半年同业拆入增幅较大）。
从6月末资产规模存量看，江苏农信系统中最大的机构还是江南农商银行，总资产已经达到4946.5亿元，距离中型银行的标准只有数十亿元，预计今年下半年可以“跳”出小型银行之列。
附图二
第二，贷款增长情况。6月末，12家样本机构贷款余额合计12197.86亿元（其中靖江农商银行为贷款净额），约占全系统的49.8%；比年初增长9.82%，与全系统贷款比年初增幅持平，略低于同期江苏省金融机构本外币贷款比年初增长9.88%的平均水平。
各样本机构贷款余额具体比年初增长数值分布区间为5.85%至13.80%；其中最低的是无锡农商银行，相对最高的是常熟农商银行（各行相关详情见本文附图三）。
附图三
第三，存款增长情况。2022年6月末，江苏省金融机构本外币存款余额216668亿元，比年初增长10.52%。上述12家样本机构存款余额合计14842.35亿元，约占全系统的48.5%；比年初增长9.42%，略低于全系统存款增长9.9%的平均水平。各行存款比年初增长实际值分布区间为5.24%至13.51%，其中最高的是常熟农商银行，相对最低的是盱眙农商银行（相关详情见本文附图四）。
值得一提的是，上述江苏样本农商银行的整体贷存比较高，12家机构的加权平均值达到82.18%；其中规模较大的机构更高，譬如常熟农商银行贷存比高达89.32%；而相对最低的是启东农商银行72.86%。
附图四
首先，从不良率变化情况看。今年6月末，12家样本农商银行中的11家（不含靖江农商银行，该行2021年末不良率0.99%，今年6月末数据未披露）不良率的分布区间为0.80%至1.54%；其中10家低于全系统平均水平，相对最低的是常熟农商银行（相关详情见本文附图五）。
不良率高于江苏农信全系统平均水平的只有盱眙农商银行1家机构。而且这11家机构的不良率，均比上年有所下降。上半年，相对不良率最高的盱眙农商银行下降幅度最大，达到0.36个百分点。
其次，从资产充足率变化看。12家样本中的11家机构（不含暂未披露半年度报告的紫金农商银行）的资本充足率分布区间为11.58%至18.40%；其中最低的是规模扩张最快的常熟农商银行，相对最高的是泗阳农商银行。而且，除了泗阳、盱眙、江南3家机构之外，其他8家机构资本充足率均比上年末略有下降。如何加大资本补充力度，是当前许多中小银行面临的共性课题。
附图五
第一，营业收入增长情况。上半年，上述12家样本机构实现营收合计245.97亿元，同比增长11.72%；各行营收同比增长分布区间为1.09%至25.96%，相对最低的是泗阳农商银行（相关详情见本文附图六）。
其中，江阴农商银行今年上半年实现营收20.36亿元，比上年同期增加4.2亿元，同比增长25.96%。主要原因在于，尽管该行同期总资产比年初增长只有4.57%，但是上半年净息差达到2.19%，比上年提高0.05个百分点（同期商业银行平均净息差只有1.94%，而且是比上年下降0.14个百分点）。
第二，净利润增长情况。上半年，12家机构中的11家实现净利润合计82.83亿元（不含泗阳农商银行），同比增长15.84%。同期，全国1600多家农商银行实现净利润1366亿元，同比增长7.56%，与这一平均值相比12家样本机构的净利润增长相对更好。
其中11家机构净利润实际同比增长分布区间为-8.36%至27.06%；其中最低的是淮安农商银行，另外靖江农商银行净利润也是同比下降，相对最高的是张家港农商银行。
在营收同比增长较好的前提下，上半年淮安农商银行净利润同比下降8.36%，主要原因是计提减值损失比上年同期增加32.51%。而靖江农商银行净利润同比下降4.43%，主要原因是在营业利润同比增幅较小的情况下，今年上半年所得税同比增长30.34%。
值得一提的是，尽管无锡农商银行资产增长、营收增长相对不快，不过由于该行资产质量控制较好、计提减值损失同比减少16.64%，因此上半年实现净利润10.24亿元，比上年同期增加2.17亿元，同比增长26.97%。
而净利润同比增幅更高的张家港农商银行原因与前者有点类似。今年上半年该行实现净利润7.77亿元，同比增长27.06%；主要原因在于营业收入同比增幅明显高于营业支出增幅（分别为5.74%和2.67%），同时上年同期的基数相对不大，所以今年上半年增幅最高。
今年上半年，无锡农商银行、张家港农商银行和苏州银行（净利润同比增长21.28%）3家机构的经营业绩，表现出“总量增长不快、营收增长不快，利润增长较快”的特征，与有的机构的“增量不增收、增收不增利”的表现正好相反，两类情形的核心差异在于质量控制与成本控制的能力，这可以说是对当前其他农商银行进行经营转型的一种启示。
附图六
如果与全国农商银行整体相比，江苏农信各农商银行的规模较大、质量较高、效益较好；不过如果将江苏农信系统与浙江农信系统相比，不仅前者整体规模略小，同时信贷质量不及后者。今年6月末，浙江农信总资产约3.99万亿元，比前者多约4800亿元；比年初增长约11.8%，比前者同期增幅高约3.6个百分点（可能与二者资产结构的差异相关）。
当然，浙江农信系统各法人机构的发展更为均衡；例如至今年6月末其规模最大的4家机构总资产合计约8989亿元，占全系统的22.54%；同期江苏农信规模最大的前4家机构总资产合计11177亿元，约占全系统的31.8%，相对更为集中。对于农商银行转型发展来说，进一步对于农村金融服务提升来说，各法人机构是更集中一些好，还是更分散一些好呢？可能还需要时间的检验。
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